开云kaiyun体育 再看激光雷达的逆境与朝阳

笔者曾在《对于自动驾驶激光雷达的投资逻辑》中连络了禾赛发展中的逆境开云kaiyun体育。这里从另一家公司好意思股激光雷达Ouster来望望激光雷达的一些朝阳。

1，先望望激光雷达行业的几个事件

A1：2023年2月Ouster收购Velodyne公司。

Velodyne属于老牌的激光雷达厂商，难忘在2015年自动驾驶成见刚出来时，能用于Demo的激光雷达大师唯有Velodyne一家。可见其时的行业地位。然而跟着Adas激光雷达的崛起，公司战术误判以及公司里面处分问题导致透彻失去了竞争力。

A2：Quanergy激光雷达厂商于11月宣告收歇

Quanergy亦然好意思国老牌的激光雷达明星厂商，曾当先竣事OPA（光学相控阵）全固态激光雷达量产，并与驰骋达成战术互助。相通濒临着尴尬的营收问题，难以为计的现款流。

A3：2022年10月Ibeo宣告收歇

堪称激光雷达始祖的Ibeo竖立已逾25年、一经为法雷奥第一代汽车级激光雷达批量上车提供技艺救援，相通是因为濒临着严重的耗费瞎想逆境。

A4：2023年9月博世拆除自研激光雷达

尽管博世不受资金困扰，但公司以为激光雷达的本钱要念念短时辰达到市面上的本钱，难度十分高，况且技艺道路存在概略情味。

A5：一众激光雷达上市公司自上市跌去了90%傍边

望望纳斯达克上市的激光雷达，Ouster，Luminar，Cepton，AEYE，Innoviz，基本上都跌去了十之八九。

2，Ouster公司折射出了激光雷达行业感性发展的道路

来望望Ouster的2023年Q3财报：

另外，从公司2022年年报中摘取公司业务描绘：

再看Ouster公司的承接首创东说念主Angus Pacala的不雅点：它们不是不错为激光雷达公司创造收入的垂直规模，不管是当今照旧在2024年或2025年。

B1：咱们联接财务数据、业务描绘以及公司首创东说念主的表述，不错明晰的看出，Ouster公司并未都备押宝自动驾驶规模的激光雷达这一个细分商场，而是追求平衡发展。但我一直没找到Ouster四个细分商场的营收占比。

B2：Ouster财务数据展示了强盛的增长动能，三个季度增长100%以上，毛利率能维系在30%以上，不错料念念，公司有望最早一批竣事盈利的企业。

B3：更为进攻少许的是：现时西洋借助301法案对禾赛进行打压，同期禾赛和速腾均受到好意思企专利指控。这些其实是西洋企业保护的伎俩，变相给Ouster等企业创造了十分好的商场环境。何其相似的百度发展早期。

3，投资提议

激光雷达行业来讲，国内企业咱们不错多柔柔在非自动驾驶规模有所建立的企业。另外，西洋在Adas方面滞后于国内商场，不错料念念，后头几年会是西洋企业Adas快速发展的时机，同期它们的毛利率水准会比国内略为合理一些，像禾赛等国内激光雷达企业可能会因安全等成分被遗弃在外，这给西洋激光雷达厂商更多的商场契机

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